（002906.SZ，最新价：34.2元）买入评级。评级理由主要包括：1）2023Q3公司毛环比下降0.8pct；2）公司2023Q3四费率稳中有降；3）公司始终将研发作为保持和提升竞争力的重要手段，持续高比例研发投入和提高研发效率，不断提升软硬件实力；4）聚焦汽车智能化、轻量化，致力于成为国内外领先的汽车电子产品及其零部件的系统供应商，主要业务为汽车电子、精密压铸，其他业务包括照明、精密电子部件等；5）公司加快汽车电子产品迭代升级：智能运算单元方面；6）共创共建，推进融合创新；7）华阳与华为签署智能车载光业务合作意向书，问界M5、M7搭载丰富华阳座舱产品。2；8）客户维度，公司汽车电子业务订单开拓进展良好，客户结构持续优化；9）产品维度，公司精密压铸业务主要为铝合金、镁合金、锌合金精密压铸件、精密加工件及精密注塑件的研发、生产、销售；10）精密压铸产品从小件往中大件延伸，公司精密压铸业务抓住作为汽车电子核心企业；13）传统产品方面受益于单车价值量提升；14）在车机主业以外专注于智能座舱、智能驾驶核心增量产品开发：智能座舱方面，看点之一在于HUD；15）客户结构逐年优化，客户群体覆盖头部自主品牌、造车新势力和合资客户。风险提示：原材料价格波动风险、芯片紧缺导致下游排产风险。