【爆发】振荡器概念强势爆发！郭明錤：AI服务器光模块带动振荡器需求增长；飞仕得营收大增背后：毛利率逐年下滑 盈利能力疲软

　　3、【IPO一线】维安股份拟主板IPO：募资15.3亿元用于功率器件研发产业化等项目

　　4、【IPO一线】株洲科能科创板IPO获受理 募资5.88亿元投建半导体高纯材料等项目

　　6、海外芯片股一周动态：英特尔将斥资超330亿美元德国建厂 印度批准美光27亿美元测试工厂

　　集微网消息 6月21日，知名分析师郭明錤最新指出，近期因AI服务器需求显著提升，带动光模块需求强劲增长。预期2024年用于AI服务器的光模块自2H23开始显著成长，并预计在2024年出货量超过100％ YoY。 AI服务器光模块需搭配高阶的差动式输出振荡器（differential oscillator），单价较一般服务器/消费电子的振荡器高约10-20倍，毛利率为50-60％以上。

　　受此消息影响，惠伦晶体、泰晶科技、晶赛科技、东晶电子等晶振企业纷纷涨停。

　　晶振一般是指石英晶体振荡器和石英晶体谐振器两种，也可以直接叫晶体振荡器。都是利用石英晶体的压电效应制作而成。 晶振为电子产品提供稳定的时钟频率，其精度和稳定度对下游产品的质量、性能具有至关重要的影响，在基站、移动终端、网络设备等领域发挥重要作用。

　　6月20日，惠伦晶体在互动平台表示，公司晶振类产品可以跟GPU搭配使用。公司晶振类产品没有直接供货给英伟达客户。

　　其进一步指出，公司在小型化晶振的生产和研发上均处于国内领先地位，1612尺寸已量产多年，普遍应用于手机、穿戴及其他小型化要求的场景，穿戴产品的小型化发展趋势符合公司产品发展路线。公司与苹果体系内的厂家保持着良好合作。

　　泰晶科技：国内晶振行业领先企业，产品已通过高通、海思、联发科、恒炫、晶晨半导体等国内外大客户认证或出货，公司在产能规模技术工艺、客户资源、自产能力、产能扩张潜力方面优势突出，有望受益显著。此外公司器件类产品（TCX0温补晶振、TSX热敏晶体）价格开始对不同客户存在小幅上调，上调幅度大概在15％-25％之间。

　　集微网消息，众所周知，中国是全球最大的功率半导体消费国，中国功率半导体的市场规模在全球的占比仍在逐步提升，根据Omdia统计，2021年中国功率半导体市场规模约为211.51亿美元，占全球市场比重约为36.2%。

　　庞大的市场规模，也促使国内涌现一批优秀的功率半导体企业，如不久前向科创板发起冲击的杭州飞仕得科技股份有限公司（下称：飞仕得），该公司近年来业绩表现突出，核心产品产销两旺，不过综合毛利率却有所下降。

　　据招股书披露，飞仕得主营业务为功率系统核心部件及功率半导体检测设备，并提供相关技术服务。其中，功率系统核心部件产品包括功率器件驱动器、功率模组，功率半导体检测设备产品包括功率半导体实验室检测设备等。

　　功率器件驱动器方面，以中高压IGBT驱动器为主，可实现600V至6,500V电压范围功率器件的驱动方案。针对第三代半导体，公司的SiC MOSFET功率器件驱动器已在工业控制等领域实现小批量出货。

　　据悉，飞仕得功率器件产品可覆盖市场上主流IGBT品牌，包括英飞凌、富士、三菱、斯达半导、中车等。公司主要客户包括金风科技、阳光电源、巨一科技、中车集团、瑞能电气、国电南瑞等行业内知名企业，并与其建立了长期稳定的合作关系。

　　功率模组方面，公司产品主要应用于风电变流器、储能变流器、SVG（无功补偿装置）、APF（有源滤波器）等终端产品。公司功率模组产品已向远景能源、金风科技、英博电气、中天科技等行业内知名客户批量供货，业务规模快速增长。

　　功率半导体检测设备方面，飞仕得产品主要为功率半导体实验室检测设备，已在蔚来、上汽集团、国电南瑞、中车集团、中铁公司等知名企业得到了认可和应用。并且，公司与国内测试系统领先厂商华峰测控合作，推出基于华峰测控STS8200测试系统的功率半导体产线年（下称：报告期），飞仕得实现营收分别为1.64亿元、1.80亿元、2.91亿元，对应的净利润分别为6306.76万元、5149.56万元、8061.73万元。其中，最近3年营业收入复合增长率为33.19%。

　　对比各竞对来看，报告期内，纳芯微实现营收分别为2.42亿元、8.62亿元、16.7亿元；圣邦股份分别为11.97亿元、22.38亿元、33.88亿元；芯朋微分别为4.29亿元、7.53亿元、7.20亿元；PI分别为31.86亿元、44.84亿元、45.35亿元。

　　净利润方面，报告期内，纳芯微实现营收分别为5081.60万元、2.24亿元、2.51亿元；圣邦股份分别为2.89亿元、6.99亿元、8.74亿元；芯朋微分别为9973.62万元、20128.09万元、8984.44万元；PI分别为4.64亿元、10.48亿元、11.90亿元。

　　对比来看，无论是营收还是净利润，飞仕得均处于行业末端，和同行竞对尤其是头部企业仍有差距。

　　根据全球领先的驱动器厂商PI公司2022年度报告，其驱动器主要竞争对手中，飞仕得是唯一的国内厂商。根据Yole报告，中国企业在功率器件驱动器市场份额正稳步提升，其中，飞仕得是中国领先的板级功率器件驱动器生产商。

　　根据下游各风电整机企业的装机量、公司功率器件驱动器在上述风电整机企业装机量中使用占比测算，2022年度，公司在风力发电细分领域的全球市场占有率约为34.07%。

　　从产销来看，在报告期内，飞仕得功率器件驱动器的产销率分别为95.38%、99.00%、94.95%；功率模组的产销率分别为100%、90.24%、95.80%；功率半导体检测设备的产销率分别为100%、70%、29.41%。

　　飞仕得称，公司根据客户的订单情况组织生产并适度备货，报告期内公司功率器件驱动器的产销率整体较高；功率模组业务快速发展，2021年度产销率相对较低，主要系2021年下半年以来功率模组市场需求增长，公司加大备货所致；2022年度功率半导体检测设备产销率较低，主要系公司设备产品存在一定调试验收周期，部分已发货产品当年度尚未完成验收，导致产销率较低。

　　此外，在产能利用率方面，报告期内，飞仕得功率模组的产能利用率分别为76.49%、39.60%、91.73%；功率半导体检测设备的产能利用率分别为68.66%、74.02%、89.59%。

　　可以发现，功率模组产能利用率在2021年出现不正常的数值，对此，飞仕得解释道，2020、2021年度，公司功率模组、功率半导体检测设备业务规模相对较小，整体产能利用率较低，2022年度，随着业务规模的增长，产能利用率有所提升。其中，2021年度功率模组产能利用率相对较低，主要系为应对市场需求增长，公司通过新增老化工位、招聘生产工人等扩大产能，但当期产能尚未完全释放，导致产能利用率偏低。

　　从产品价格来看，在报告期内，飞仕得功率器件驱动器售价稳步上涨，分别为272.73元/件、281.17元/件、293.68元/件；功率模组的售价则分别为8824.24元/件、10224.03元/件、19517.73元/件；功率半导体检测设备的售价分别为46万元/台、55.13万元/台、87.34万元/台。

　　不难发现，飞仕得拳头产品的售价在报告期内维持了涨价的趋势，同时，产销依旧旺盛，这也为公司带来了丰厚的利润。

　　根据招股书，在报告期内，飞仕得综合毛利率分别为56.58%、52.15%和48.54%，虽然维持高位，但是有所下降。

　　这也就是说，在2022年，飞仕得毛利率除芯朋微外已经落后于其他各同行竞对。招股书显示，这主要是飞仕得使用的材料成本进一步增加，相关配置提升使得成本增加，而公司产品价格未相应同比例上涨所致。

　　集微网消息，6月20日晚间，上交所正式受理上海维安电子股份有限公司（简称“维安股份”）的主板IPO申请。

　　据招股书显示，维安股份是一家专注于电路保护与功率控制的综合解决方案提供商，主要从事电子元件、功率半导体分立器件与模拟集成电路的研发、生产和销售。维安股份主营业务产品分为电路保护产品、功率控制产品两大类，是电子设备的两大核心功能元器件，二者在电子设备电路同发挥作用以确保产品的安全、可靠和高效，广泛应用于工业与物联网、消费类电子、新能源、网络通信、汽车等国民经济重要领域。

　　报告期内，维安股份主营业务收入由电路保护与功率控制产品两大类构成。电路保护产品为维安股份主营收入的主要来源，分别实现收入68,706.71万元、87,023.96万元和76,137.05万元，占主营业务收入比例分别为87.86%、75.61%和64.12%。其中，2022年维安股份电路保护产品收入较2021年有所下降，主要系受下游消费类电子行业景气度下降影响所致。

　　报告期内，维安股份功率控制产品分别实现销售收入9,496.04万元、28,064.95万元和2,611.22万元，占主营业务收入比例分别为12.14%、24.39%和35.88%，占比持续上升，主要系维安股份对电路保护业务与功率控制业务的协同发展的重视，且维安股份功率控制产品竞争力持续提升，功率控制产品的销售占比随之增加。

　　本次募集资金主要用于非半导体保护器件产业升级及扩产项目、半导体保护及功率器件研发产业化项目、智能保护及电源管理芯片研发产业化项目、车规级功率器件及模块封测产线建设项目等。

　　对于未来发展规划，维安股份表示，公司将在夯实非半导体电路保护产品、半导体电路保护产品、功率半导体分立器件的基础上，积极开拓各类模拟 IC、数模混合信号 IC 与功率模块产品，力求通过 IC 产品与应用方案深度整合公司现有电路保护与功率控制产品线、【IPO一线】株洲科能科创板IPO获受理 募资5.88亿元投建半导体高纯材料等项目

　　株洲科能长期致力于Ⅲ-Ⅴ族化学元素材料提纯技术开发及产业化，主要从事 4N以上镓、铟、铋、碲等稀散金属元素及其氧化物的研发、生产和销售。产品主要包括高纯镓、高纯铟以及 ITO 等靶材用铟（4N5-5N）、氧化铟、氧化镓等电子级稀散金属系列产品，和工业镓、铋及氧化铋等工业级稀散金属系列产品两大类，主要应用于磷化铟、砷化镓等化合物半导体、太阳能电池 P 型硅片、ITO 等靶材合成以及医药、化工等领域高端产品制造。

　　以产品主要用途划分，株洲科能产品可分为电子级稀散金属产品和工业级稀散金属产品两大类。公司产品以镓、铟、铋及其氧化物为主，其收入合计分别占当年主营业务收入的 95.99%、92.87%和 97.78%，三类产品的销售情况直接影响公司营业收入的变动。

　　报告期内，公司铟、镓、铋及其氧化物产品的销售收入呈现较好的增长趋势：2020-2021 年间，在下游应用领域扩张、下游产业需求复苏、供需关系改善的大背景下，铟、镓、铋产品的市场价格上升，公司的铟、镓、铋及其氧化物产品也呈现价量齐升的发展态势，推动公司收入在 2020-2021 年间实现显著增长。2022 年，受下游客户需求增速放缓等因素影响，公司铟、镓产品的销售量较 2021 年小幅回落，但由于产品销售单价上升，销售收入仍然维持上升趋势；2022 年，公司铋及氧化铋产能提升，产量及销量增长显著，公司的铋系列产品销售收入也实现了快速增长。随着半导体、光伏、新能源等产业的不断发展，公司主要产品在相关下游产业的应用领域也不断扩张，在科技进步和产业升级的大背景下，公司主要产品收入有望实现进一步增长。

　　具体来看，2021 年，公司的高纯镓销售收入较 2020 年大幅增加 86.21%，主要原因一是对客户 A、浙江康鹏、泉州三安等客户的销售量实现显著增长，2021 年高纯镓产品的销量较 2020 年增加 34.63%；二是随着原材料金属镓（Ga4N）市场价格的上涨，公司高纯镓产品平均单价由 2020 年的 1,155.63 元/公斤上升至 2021年的 1,598.42 元/公斤。

　　2022 年，公司高纯镓的销售收入较 2021 年上升 40.92%，主要系销售单价上涨 41.41%所致，销量与 2021 年小幅下降。报告期内，原材料金属镓（Ga4N）市场价格总体呈上升趋势，单价由 2020 年初的 1,000 元/公斤左右增长至 2022年 6 月的约 3,300 元/公斤，2022 年下半年开始回落，至 2022 年底约 1,900 元/公斤左右，仍处于较高位置。

　　而公司靶材用铟产品的销售收入呈增长趋势。靶材用铟产品占公司收入比重较高，2020 至 2021 年，下游平面显示器产品需求增加，平面显示器厂家相应扩产，并带动了上游 ITO 靶材生产厂家的产量增加，对铟产品的需求也随之增加，2021 年，公司靶材用铟产品的销量上升，较 2020 年增加 24.11%。

　　同时 2021 年精铟市场价的快速上涨，公司靶材用铟的销售单价上涨 26.94%，因此，公司靶材用铟产品在 2021 年实现了销量和收入齐增。2022 年，由于下游平面显示市场需求回落，ITO 靶材及铟产品的市场需求有所下降，公司靶材用铟产品的销售量较 2021 年小幅下降，但因铟材料市场价格在 2022 年维持在相对高位，且 TRADIUM、ANP 等境外客户根据其自身需求在 2022 年市场价相对高点时增加了对于靶材用铟的采购，公司靶材用铟产品的销售单价随之上涨，销售收入维持上升趋势。

　　株洲科能称，公司长期专注于半导体级、电子级Ⅲ-Ⅴ族元素材料的研发、生产和销售。“年产 500 吨半导体高纯材料项目及回收项目”是以公司现有生产技术工艺、检测方法及客户资源为基础，提升高纯镓、高纯铟等现有产品的产能，并进一步拓展高纯磷、高纯锑等Ⅲ-Ⅴ族元素产品以及高纯镉、高纯硫、高纯硒等Ⅱ-Ⅵ族元素产品。同时，项目对下游产品砷化镓、磷化铟生产过程中产生的边角料进行回收处理，形成以高纯材料为主的高技术、高附加值循环产业链。

　　关于公司发展战略，株洲科能表示，公司致力于发展成为集研发、生产、销售、服务于一体的具有全球影响力的高纯度稀散金属材料提供商。一是积极把握化合物半导体、新能源等产业良好的市场发展机遇，加快“年产 500 吨半导体高纯材料项目及回收项目”等募投项目的实施，进一步提升高纯铟、高纯镓等主要产品产能规模和市场占有率，加快形成原料、产品、尾料回收的绿色循环产业链。

　　受硅料影响，产业链开始去库存。有研究员估算，光伏行业6月份排产环比基本持平或略降。目前的硅料价已能支撑1.4-1.5元/瓦价格的组件大量出货，近期这一轮去库存完成后，后续终端需求可能较快就有强劲而积极的变化。事实上，光伏产业链价格下跌最利好的就是下游电站开发。券商研报此前表示，在全球开展能源转型的大背景下，我国也在抓紧推动能源绿色低碳转型，不断推进清洁能源的投资发展。目前我国能源消费结构不断优化，以风光为代表的清洁能源发电建设快速发展，尤其在光伏发电行业上游，原料硅料、硅片、电池片价格下跌的背景下，光伏运营商有望迎来一波利润增长空间。

　　纳芯微——6月21日，纳芯微发布公告称，因自身资金需求，公司股东国润瑞祺拟在本减持计划披露的减持期间内，累计减持不超过 4,244,688 股，即不超过公司总股本的 3.00%，其中通过大宗交易方式减持不超过 3,537,240 股，减持股份占公司总股本的比例不超过 2.50%；通过竞价交易方式减持不超过 707,448 股，减持股份占公司总股本的比例不超过0.50%。

　　中瓷电子——6月21日，中瓷电子发布公告称，公司拟向中国电科十三所发行股份购买其持有的河北博威集成电路有限公司73.00%股权、氮化镓通信基站射频芯片业务资产及负债，拟向中国电科十三所、数字之光智慧科技集团有限公司、北京智芯互联半导体科技有限公司、中电科投资控股有限公司、北京首都科技发展集团有限公司、北京顺义科技创新集团有限公司、中电科（天津）创业投资合伙企业（有限合伙）发行股份购买其合计持有的北京国联万众半导体科技有限公司 94.6029%股权，并向不超过 35 名符合条件的特定对象发行股份募集配套资金。

　　小鹏汽车——据美的集团消息，小鹏汽车与美的工业技术旗下威灵汽车部件战略合作框架协议签约仪式在佛山举行。根据协议，威灵汽车部件与小鹏汽车将在新能源汽车电动压缩机等热管理产品、领域进行战略合作，实现量产和推广。美的威灵汽车部件将为小鹏汽车全车型提供包括电动压缩机在内的多种热管理产品，在低温制热、车内多场景制冷制热高效协同等方面发挥关键效力。

　　理想汽车——据理想汽车消息，在刚刚过去的2023年第25周（6.12-6.18），理想汽车的周销量达0.78万辆。理想汽车持续领跑新势力，仅凭借SUV车型就超过了其他新势力品牌全系车型销量。理想汽车已连续三个月交付超过2万辆，截至6月18日，理想汽车本月销量已达1.98万辆，将冲击3万以上更高月销量目标。

　　集微半导体产业指数，简称集微指数，是集微网为反映半导体产业在证券市场的概貌和运行状况，并为投资者跟踪半导体产业发展、使用投资工具而推出的股票指数。

　　样本库涵盖了电子元件、材料、设备、设计、制造、IDM、封装与测试、分销等半导体领域的各个方面。

　　6、海外芯片股一周动态：英特尔将斥资超330亿美元德国建厂 印度批准美光27亿美元测试工厂

　　编者按：一直以来，爱集微凭借强大的媒体平台和原创内容生产力，全方位跟踪全球半导体行业热点，为全球用户提供专业的资讯服务。此次，爱集微推出《海外芯片股》系列，将聚焦海外半导体上市公司，第一时间跟踪海外上市公司的公告发布、新闻动态和深度分析，敬请关注。《海外芯片股》系列主要跟踪覆盖的企业包括美国、欧洲、日本、韩国、中国台湾等全球半导体主要生产和消费地的上市公司，目前跟踪企业数量超过110家，后续仍将不断更替完善企业数据库。

　　集微网消息 （文/钟超）上周，英特尔与德国达成协议，将投资330多亿美元在德国建厂；中国台湾1-5月对外投资83.1亿美元，台积电对美投资独占35亿美元；印度内阁批准美光价值27亿美元的芯片测试工厂；安靠计划今年投资8亿美元，增强高科技封装生产技术；鸿海布局车用半导体，与Stellantis成立合资公司。

　　英特尔与德国达成协议，将投资超330亿美元在德国建两座芯片制造厂——据路透社报道，作为其在欧洲扩张计划的一部分，英特尔与德国6月19日达成协议，将斥资超过300亿欧元（330亿美元）在德国马格德堡建设两家芯片制造厂。一位知情人士表示，德国已同意向英特尔提供价值近100亿欧元的补贴，高于其最初向英特尔提供的68亿欧元。2.中国台湾1-5月对外投资83.1亿美元，台积电对美投资独占35亿美元

　　——据台媒经济日报消息，中国台湾地区投审会机构数据显示，2023年1-5月，该地区对外投资数量为206个，同比减少7.21%。但由于台积电对美国亚利桑那州工厂增资35亿美元，以及被动元件大厂国巨斥资超7亿欧元购买施耐德旗下公司股权，因此今年前5月，中国台湾地区对外投资金额总计83.1亿美元，同比增长196.82%。

　　印度内阁批准美光价值27亿美元的芯片测试工厂——据路透社报道，消息人士提到，在印度总理莫迪访问美国之前，印度内阁已批准美国芯片制造商美光科技斥资27 亿美元建设新的半导体测试和封装部门的计划。印度官员补充说，政府同意为该工厂提供价值 1100 亿卢比（13.4 亿美元）的与生产相关的激励措施，该工厂将建在莫迪的家乡古吉拉特邦。4.

　　安靠计划今年投资8亿美元，增强高科技封装生产技术——据韩国经济日报报道，Amkor（安靠）目前是世界第二大半导体封装公司，目标是超越包括行业领导者日月光等中国台湾竞争对手以主导封装行业。在竞争日益激烈的情况下，Amkor正在努力扩大其在快速增长的半导体封装行业的市场份额。随着全球半导体行业努力通过超精细工艺提高芯片性能，芯片制造商及其客户正在关注先进的封装技术，这些技术通过现有半导体的有效排列来提高性能。5.

　　鸿海布局车用半导体，与Stellantis成立合资公司——鸿海与领先的汽车制造商Stellantis 6月20日共同宣布，双方成立合资公司SiliconAuto，各持股50%。预计自2026年起，SiliconAuto将提供一系列最先进车用半导体的设计与销售服务。6.

　　印度大举采购半导体制造设备，过去1年进口额同比增8倍——据电子时报报道，根据印度商务部的统计数据，过去一年来印度进口的芯片制造设备金额同比增长8倍，这意味着该国尝试建立独立自主的半导体制造生态。数据显示，2023财年（2022年4月至2023年3月），印度进口了价值3.686亿美元的芯片制造设备，而上一财年仅为4780万美元，反映了当地制造商正加快半导体设备的采购和进口。7.

　　颖崴科技：芯片测试探针卡新工厂预计年底完工——据台媒经济日报报道，芯片测试设备厂商颖崴科技6月14日在高雄举行高雄二厂落成典礼。该公司表示，位于台元科技园区的新厂预计今年年底完工，该工厂主要用于生产芯片测试用的探针卡，将使已有产能扩充。颖崴预计，新工厂投产后，明年将以探针卡业绩倍增为目标。技术与合作

　　——据路透社报道，思科于6月20日推出了全新的用于AI服务器的网络交换机芯片，来与博通、美满电子竞争。该系列芯片名为“SiliconOne”，思科表示目前已有5家全球领先的云服务供应商在测试这种芯片，预计包含亚马逊AWS、微软、谷歌等。思科搭载SiliconOne芯片的最新交换机型号为G200、G202，性能比上一代提升了一倍，最多支持多达32000个GPU进行组网。

　　英特尔下注玻璃基板：不易弯曲，适合大尺寸封装芯片——据外媒EE Times报道，英特尔正在研发玻璃材质的芯片基板，以解决目前有机材质基板用于芯片封装存在的问题。英特尔装配和测试主管Pooya Tadayon表示，玻璃的硬度优于有机材质，并且热膨胀系数低，不像有机基板那样会发生膨胀和弯曲。这些特性使得玻璃基板有很大优势，可以降低连接线路的间距，适用于大尺寸封装。江南app官方网站下载入口江南app官方网站下载入口江南app官方网站下载入口